صباح يوم 2 مايو 2025، انتظر المتداولون والمستثمرون تقرير مؤشر الوظائف الأمريكية عن شهر أبريل، وتوقع المحللون إضافة 130 ألف وظيفة، ولكن المفاجأة كانت إضافة 177 ألف وظيفة جديدة! أي ان الوظائف زادت بشكل ملحوظ وكذلك غير متوقع، بالرغم من التوترات السياسية الناتجة عن تغيير السياسات الجمركية التي فجرها الرئيس الأمريكي ترامب، وهو ما زاد السوق ارتباكا. نتيجة لمفاجأة مؤشر الوظائف الأمريكية، ارتفعت قيمة العقود الآجلة للأسهم، وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً، وهو ما استغله المتداولون المحترفون لتحقيق أرباح خرافية. حيث اترفع مؤشر S&P 500 بنسبة 12% في 8 أيام فقط، وسجل أعلى سلسلة مكاسب منذ 2020.
هذا المثال يوضح أهمية المؤشرات الاقتصادية وكيف يمكنها ان تفتح للمتداولين فرص هائلة لتحقيق الأرباح، او تجنب الخسارة في لحظات. في هذه المقالة سوف نتحدث عن المؤشرات الاقتصادية التي يمكنها ان تغير مجرى الأمور في سوق الفوركس الضخم. كما سنتحدث عن أشهر تلك المؤشرات الاقتصادية والتي يجب على كل متداول ان يعرف تأثيرها على السوق، فتابع المقالة للنهاية لتتداول مثل المحترفين والمحللين.
ما هي المؤشرات الاقتصادية؟
المؤشرات الاقتصادية ببساطة هي مقاييس وإحصاءات تقوم المؤسسات الحكومية والبنوك المركزية بإصدارها لقياس أداء واتجاهات الاقتصاد بشكل رسمي. تقدم الحكومات هذه التقارير والمؤشرات لتقدم للمتداولين والمستثمرين الشفافية حول الوضع الاقتصادي والمالي في الدولة، وهو ما يشجع المستثمرين على الاستثمار في بيئة شفافة وعادلة. تشمل هذه التقارير بيانات التوظيف والناتج المحلي الإجمالي وتقارير التضخم وغيرها من البيانات التي تعكس صحة الاقتصاد وقوة العملة المحلية.
من خلال هذه المؤشرات يمكن للمتداولين توقع ما سوف يحدث في السوق، سواء على المستقبل القريب (في غضون ثواني من اصدار المؤشر) أو على المستقبل البعيد (أيام او أسابيع). تساعد هذه المؤشرات المتداولين على تحديد فرص التداول او المخاطر المحتملة حسب أهمية هذه المؤشرات. يمكنك ان تجد المؤشرات الاقتصادية ومواعيد إصدارها وكذلك العملات المرتبطة بها والمتوقع ان يحدث بها تأثير في المفكرة الاقتصادية في سي إم تريدينج.
مؤشر الناتج المحلي الإجمالي
يمثل مؤشر الناتج المحلي الإجمالي GDP القيمة النقدية الشاملة لجميع السلع والخدمات التي تم إنتاجها داخل حدود الدولة في فترة زمنية محددة. هذا المؤشر من أهم المؤشرات عن صحة الاقتصاد الكلي، حيث يقيس مدى نشاط الاقتصاد بشكل عام داخل الدولة. في الغالب يتوقع المحللون معدل نمو محدد للناتج المحلي، وان صدر المؤشر بناتج محلي إجمالي اكبر من المتوقع، تزيد قيمة العملة المحلية، حيث يعتبر ذلك مؤشر قوي لصحة الاقتصاد وهو ما يجذب الاستثمارات الأجنبية القوية.
على العكس من ذلك، ان كانت قيمة النمو في الناتج المحلي الإجمالي اقل من توقع المحللون، كلما يمكن ان نتوقع انخفاض قيمة العملة، وهو ما يمكن ان يكون له تأثير لحظي في سوق الفوركس. لذا يُنصح بفتح صفقات لشراء العملة ان كان الناتج المحلي الإجمالي يتجاوز المتوقع، وان لم يحثث الناتج المحلي الإجمالي التوقعات يُنصح بفتح صفقات بيع على العملة.
مثال عملي: ان صدر الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة الامريكية بنسبة 3% وكان التوقع 2% فقط، فمن المتوقع ان ترتفع قيمة الدولار أمام باقي العملات.
مؤشر أسعار المستهلك
يعتبر مؤشر أسعار المستهلك CPI من اهم المؤشرات لقياس التضخم، حيث يقيس التغير بمرور الوقت في الأسعار التي يدفعها المواطنون لشراء السلع والخدمات المختلفة. كلما زاد التضخم عن المتوقع، كلما انخفضت قيمة العملة، حيث تقل قيمة العملة في ايدي المستهلكون، ويحتاجون الى المزيد من الأموال لشراء نفس الاحتياجات السابقة!
هناك العديد من الاستراتيجيات التي تقوم بها البنوك المركزية للدفاع عن قيمة العملات المحلية، فمثلاً تقوم البنوك المركزية بزيادة قيمة الفائدة لتعويض المستثمرين عن الخسارة نتيجة التضخم، وهو ما يمكن ان يقلل من حدة تأثير التضخم. لذا فان ارتفع مؤشر أسعار المستهلك، في بلد لديه بنك مركزي قوي، يمكنك توقع ارتفاع محتمل في أسعار الفائدة، فيمكنك فتح صفقات شراء.
أما ان انخفض مؤشر أسعار المستهلك، يمكنك توقع تخفيض أسعار الفائدة، لذا من المتوقع أيضا ان يهرب المستثمرون الى دول بها معدل فائدة عالية، فيُنصح في هذه الحالة بفتح صفقات بيع.
مثال عملي: في حالة ارتفاع غير مسبوق في مؤشر أسعار الفائدة في دول اليورو، فقد يؤدي ذلك الى ارتفاع قيمة اليورو، ان وثق المتداولون في سياسات البنك المركزي الأوروبي، وانه سيقوم برفع الفائدة وتشديد سياساته لدعم اليورو.
مؤشر أسعار المنتجين
يقيس مؤشر أسعار المنتجين PPI التغيير في أسعار البيع التي يحصل عليها المنتجون المحليون مقابل إنتاجهم، أي ان هذا المؤشر يقيس التغيير في سعر البيع بالجملة. يعتبر هذا المؤشر دليل على صحة الصناعة، حيث يمكن ان يقيس التضخم ومدى أرباح المنتجين والشركات المختلفة. يؤثر هذا المؤشر بشكل غير مباشر في أسعار الفائدة، حيث كلما زاد المؤشر كلما دل على ارتفاع تكاليف الانتاج، وهو ما يؤدي الى ارتفاع السعر على المستهلك النهائي، وان هناك احتمال على رفع أسعار الفائدة!
ينصح الخبراء باستخدام مؤشر أسعار المنتجين في استراتيجيات طويلة المدى، فكلما كان هناك ارتفاع في المؤشر، كلما كان هناك احتمال في ارتفاع قيمة العملة. وكلما كان هناك انخفاض في مؤشر أسعار المنتجين، كلما كان هناك احتمالات في انخفاض قيمة العملة. ولكن عليك فهم الدائرة، وان اتخاذ القرار من البنوك المركزية قد تأخذ بعض الوقت، لذا فكر في هذا المؤشر على المدى البعيد أكثر مما تفكر به على المدى اللحظي القريب.
مؤشر الوظائف غير الزراعية
تقوم الولايات المتحدة الامريكية بإصدار تقارير لقياس الوظائف التي تمت إضافتها والتي تم حذفها في الاقتصاد الإجمالي الأمريكي، ولمزيد من الدقة، يتم استثناء عمال المزارع، وكذلك الوظائف الحكومية والمؤسسات الغير ربحيه من هذه الوظائف. يعتبر مؤشر الوظائف غير الزراعية NFP مهم جداً، وهو يدل على مدى قوة الاقتصاد ونموه، فكلما زادت الوظائف زاد التوسع الاقتصادي، وهو ما يمكن ان يؤدي الى ارتفاع قيمة العملة.
ينصح خبراء التداول باستخدام مؤشر الوظائف غير الزراعية في الصفقات قصيرة وطويلة المدى، فكلما كانت الوظائف أكثر من المتوقع، يمكنك فتح صفقات شراء على الدولار الأمريكي مقابل باقي العملات. وان كانت الوظائف أقل من توقعات المحللين، يمكنك التفكير في فتح صفقات بيع للدولار الأمريكي مقابل باقي العملات.
مثال عملي: إذا تم إعلان مؤشر الوظائف غير الزراعية NFP وكانت 240 ألف وظيفة جديدة، وكان المتوقع 180 ألف وظيفة فقط، قم بفتح صفقات شراء للدولار الأمريكي مقابل اليورو والين الياباني واليوان الصيني وغيرهم!
أسعار الفائدة
يعتبر تغيير أسعار الفائدة أهم مؤشر اقتصادي على الإطلاق، وهو من المؤشرات العاصفة بالأسواق في الوقت الفعلي، او حتى قبل إصدار المؤشر وخصوصاً أسعار الفائدة الأمريكية! تقوم البنوك المركزية بتغيير معدل أسعار الفائدة للحد من التضخم ودعم اقتصاد الدولة وجذب الاستثمارات الأجنبية ودعم استقرار العملة. تقوم البنوك المركزية بتحديد مواعيد اجتماعات مثل اجتماع الفدرالي الأمريكية وهو ما تقرر به تغيير او تثبيت أسعار الفائدة، ويمكنك متابعة مواعيد هذه الاجتماعات عبر المفكرة الاقتصادية.
كلما زادت أسعار الفائدة، كلما ارتفعت قيمة العملة، ويؤدي الانخفاض الى انخفاض قيمة العملة أيضا. يُنصح بتجنب التداول في فترات اجتماعات البنوك المركزية للمبتدئين او أصحاب المحافظ الاستثمارية الضعيفة، فيمكن ان يكون السوق أكثر تذبذباً من أي وقتاً مضى. من المهم الالتزام بقواعد إدارة المخاطر بشكل صارم.
تقرير مبيعات التجزئة
يعتبر تقرير مبيعات التجزئة “Retail Sales Report” من التقارير المهمة التي تشير الى طريقة انفاق واستهلاك المواطنين، حيث يقيس التقرير اجمالي إيرادات متاجر التجزئة. كلما ارتفعت قيمة مبيعات التجزئة، كلما دل ذلك على زيادة رفاهية المواطنين وكذلك النمو الاقتصادي، مما يؤدي إلي رفع سعر الفائدة وارتفاع قيمة العملة كنتيجة لذلك. كلما ارتفعت المبيعات عن المتوقع، يمكنك التفكير في فتح صفقات شراء على العملة، وكلما انخفضت عن التوقعات يمكنك دراسة فتح صفقات بيع على العملة.
من المهم ان تقوم بدمج المؤشرات الاقتصادية مع المؤشرات الفنية لتحصل على ادق تفاصيل حول نقاط دخول السوق وجني الأرباح او الخروج بأقل خسارة.
مؤشر مديري المشتريات
مؤشر مديري المشتريات PMI عبارة عن استطلاع راي للكثير من مديري المشتريات في قطاع الصناعة وقطاع الخدمات. يقيس الاستطلاع رؤى مهمة حول ظروف العمل وذلك الكثير من المؤشرات الإدارية الأخرى والمهمة لصحة الاقتصاد في قطاع المبيعات بشكل عام. لتفهم تأثير المؤشر على السوق يمكننا تقسيم نتيجته الى:
نتيجة المؤشر أكثر من 50: يدل على التوسع والنمو الاقتصادي، ويُنصح بفتح صفقات شراء على العملة.
نتيجة المؤشر أقل من 50: يدل على الانكماش في الاقتصاد المحلي، ويُنصح بفتح صفقات بيع للعملة.
تقارير الميزان التجاري
زادت أهمية تقارير الميزات التجاري “Trade Balance Reports” بعد التخبط في التعريفات الجمركية الأمريكية، والحرب الاقتصادية بين أمريكا وخصمها التاريخي “الصين”. يقيس تقرير الميزان التجاري الفرق بين الصادرات والواردات في الدولة، وكلما زادت قيمة الصادرات عن الواردات كلما زادت قيمة العملة، وتحسن الاقتصاد، والعكس صحيح. فكلما زادت الواردات عن الصادرات، زاد العجز التجاري، وينصح في هذه الحالة بفتح صفقات بيع للعملة.
من المهم ان تركز على هذا المؤشر وخصوصا في ظل التوتر التجاري بين الدول، فسياسات ترامب الجمركية، يمكن ان تؤثر على الاقتصاد الأمريكي وخصوصاً العجر الأمريكي التجاري بينها وبين الصين. الأمر على يقتصر على الدولار فقط، فيمكنك مراجعة تقارير الميزان التجاري لكافة الدول وتوقع مدى قوة الاقتصاد وتغير قيمة العملة.
الأسئلة الشائعة
كيف أحدد المؤشرات الاقتصادية التي يجب ان اتابعها؟
من المهم ان تحدد ازواج العملات التي تتابعها وتريد التداول عليها، وفهم اقتصادها بشكل شامل، لذا في هذه الحالة، يجب ان تتابع مؤشراتها الاقتصادية. على سبيل المثال، ان كنت تتداول ازواج عملات بها الدولار الأمريكي، من المهم ان تركز على بيانات الوظائف غير الزراعية، وأسعار الفائدة، وقرارات البنك الفدرالي الأمريكي. ينصح الخبراء بمتابعة المفكرة الاقتصادية بشكل اسبوعي وتحديد مواعيد اهم الاخبار الاقتصادية لتعرف مواعيدها وتحدد مواعيد التداول او مواعيد تجنب التداول!
هل يمكن ان تتعارض المؤشرات الاقتصادية مع بعضها؟
نعم، يمكن ان تتعارض نتائج المؤشرات الاقتصادية ويمكن لذلك ان يتسبب في حالة تخبط في السوق، وفي قرارات المتداولين. فمثلاً، يمكن ان يكون مؤشر المبيعات التجزئة إيجابية، ولكن معدل البطالة سلبي! في هذه الحالة، ركز على المؤشر الأكثر قوة، ولديه تأثير مباشر على البنك الفدرالي، كما يجب ان تقوم بدمج التحليل الفني مع التحليل الأساسي لتوقع تغير السعر بشكل دقيق.
ما هي أفضل طريقة للتداول خلال فترة اصدار البيانات الاقتصادية المهمة؟
عليك ان تعرف ان فترات اصدار البيانات الاقتصادية الهامة هي فترات تذبذب وتخبط في السوق، فيمكن ان يرتفع وينخفض السعر، ويعاود الارتفاع مره أخرى في غضون دقائق! ينصح الخبراء باستخدام طريقة الانتظار والتفاعل بعد نتيجة الاخبار الاقتصادية وفتح صفقة بناءاً على تحليل فني قوي يطابق التحليل الأساسي عبر المؤشرات الفنية والاقتصادية.
ما هي مدة تأثير البيانات الاقتصادية على سوق الفوركس؟
تختلف مدة التأثير حسب مدى قوة البيانات الاقتصادية وأهميتها وكذلك مدى التغيير عن المتوقع. فمثلا يمكن للبيانات الاقتصادية ذات التأثير الكبير ان تغير الأسعار في السوق لأسابيع متتالية. وفي المقابل، يمكن للمؤشرات الاقتصادية الضعيفة مثل أسعار المنتجين ان تؤثر على السوق لساعات او حتى دقائق فقط.
